Blanche Capital

LYON EXPERTISE devient Endrix × Endrix. Blanche Capital accompagne un rapprochement 100 % lyonnais qui conforte l’ancrage historique d’Endrix. Félicitations à Lyon Expertise et à Endrix pour ce rapprochement, qui ouvre une nouvelle étape dans le développement des deux cabinets. Lyon Expertise réunit 20 collaborateurs et 3 associés autour d’une offre couvrant l’expertise comptable, le social, le juridique, la fiscalité et le conseil. Cette opération accompagne la sortie de son associé-fondateur, alban racadot, tout en assurant la pérennité du cabinet. Les deux autres associés réinvestissent aux côtés d’Endrix afin de poursuivre le développement de Lyon Expertise dans un nouvel ensemble. Pour Endrix, qui compte aujourd’hui 1 100 collaborateurs et réalise 140 M€ de chiffre d’affaires, ce rapprochement vient renforcer sa présence sur son territoire historique. Il lui permet notamment de poursuivre son développement au nord de l’agglomération lyonnaise, jusqu’à Villefranche-sur-Saône. Une opération 100 % lyonnaise, qui conjugue transmission, continuité et ambitions de développement communes. Blanche Capital remercie Damien SIKSIK, SEBASTIEN SEMBLANET, alban racadot, David Humbert, Stéphane D., Isabelle Fosco, Nicolas TOTAL et les équipes de Lyon Expertise et d’Endrix pour leur confiance et la qualité des échanges tout au long de cette opération. Merci également à Virginie Coumert, Patrice PLANES, Mickael Levi, Siham Belarbi, Thibault GERALD, Ruben Messas, Candice LOSADA pour leur accompagnement sur cette opération. Team Blanche Capital : Arthur Desrues et Baptiste Marguerite

SEC3 × AURYS. Blanche Capital accompagne un rapprochement qui renforce l’ancrage d’AURYS en Île-de-France Félicitations à SEC3 et au GROUPE AURYS pour ce rapprochement, qui marque une nouvelle étape dans le développement des deux cabinets. Implanté à Vincennes depuis 2007, SEC3 est un cabinet d’expertise comptable et de commissariat aux comptes composé de 15 professionnels. Il accompagne des dirigeants et des entreprises dans leurs enjeux comptables, fiscaux, sociaux et financiers, avec des expertises reconnues notamment dans les secteurs associatif, immobilier et industriel. Pour AURYS, ce rapprochement s’inscrit dans une stratégie de développement sélective et maîtrisée, avec un objectif clair : densifier sa présence en Île-de-France et renforcer ses expertises. Avec 21 associés, 11 bureaux en France et plus de 5 000 clients, le groupe poursuit ainsi son développement autour d’un modèle fondé sur la complémentarité des expertises et la proximité avec les dirigeants. Un rapprochement fondé sur une vision commune du métier, des expertises complémentaires et un même niveau d’exigence dans la relation client. Blanche Capital remercie Jean-Philippe Horen, Frédéric VELOZZO et Fabien Borio, ainsi que les équipes de SEC3 et d’AURYS, pour leur confiance et la qualité des échanges tout au long de cette opération. Team Blanche Capital : Thibault NOEL et Arthur Duchon

Faut-il attendre d'avoir un projet précis pour rencontrer une équipe M&A Bien au contraire. Nous recevons aujourd'hui de plus en plus de dirigeants, très en amont de toute décision. Certains ont vu l'un de leurs confrères réaliser une opération et commencent, à leur tour, à s'interroger. Ils viennent avant tout s'informer. - Comprendre comment évolue le marché qui les concerne ; - Identifier les opportunités qui pourraient s'offrir à leur entreprise ; - Comprendre ce qu'une opération pourrait leur permettre d'accomplir ; - Mesurer les implications qu'elle pourrait avoir pour leur entreprise, leurs équipes et pour eux-mêmes. Une opération de M&A est avant tout un outil stratégique au service de deux projets complémentaires : celui de l'entreprise et celui de son dirigeant. Elle doit tenir compte des besoins de l'entreprise au stade de développement où elle se trouve, mais aussi des ambitions de son dirigeant, pour l'entreprise comme pour lui-même. C'est pourquoi la première étape indispensable est toujours celle du diagnostic. Il permet de poser les bonnes questions et de comprendre les enjeux propres à chaque situation. Ce n'est qu'une fois ce diagnostic établi qu'il devient possible d'identifier les options les plus pertinentes. - une levée de fonds, lorsque l'entreprise a besoin de financer une nouvelle étape de développement ou les investissements nécessaires à sa transformation ; - un rapprochement, pour s'adosser à une structure plus importante, bénéficier de ses moyens, de ses compétences et de son organisation, tout en faisant évoluer le rôle du dirigeant vers des missions plus stratégiques ; - une cession, pour préparer progressivement la transmission de l'entreprise et la succession de son dirigeant. Notre rôle n'est pas d'orienter le dirigeant vers une opération en particulier. Il consiste à éclairer sa réflexion et à lui donner les clés de lecture qui lui permettront, le moment venu, de choisir l'orientation la plus adaptée à sa situation. Pour approfondir ces sujets, nous vous invitons à lire l'entretien d'Alexandre NEGRE, publié par Investissement Conseils dans le dossier « Organiser la cession de son cabinet ». Il revient également sur les principaux critères de valorisation d'un cabinet de gestion de patrimoine. 📖 Lien vers l'article en commentaire.

On réduit souvent la valorisation d'une entreprise à ses résultats financiers. Bien sûr, ils constituent le premier point d'attention d'un acquéreur. Ils témoignent de la solidité d'une entreprise, de la qualité de son modèle économique et de sa capacité à générer durablement de la performance. Mais ils ne suffisent pas à expliquer pourquoi une entreprise sera choisie plutôt qu'une autre. Car un acquéreur n'achète jamais une entreprise par hasard. Il poursuit son propre projet de développement. Il cherche à accélérer sa croissance, accéder à de nouveaux marchés, intégrer de nouvelles expertises, renforcer son offre ou acquérir des compétences qu'il ne possède pas encore. L'entreprise qu'il rachète doit contribuer à cette ambition. Pour apprécier son potentiel, il ne s'intéresse donc pas uniquement à ses performances financières. Il cherche aussi à comprendre tout ce que cette entreprise pourra apporter demain à son propre groupe. Il s'intéresse ainsi à des éléments qui vont bien au-delà des seuls états financiers : - la qualité de son organisation ; - les compétences de ses équipes ; - son expertise sur certains métiers ou marchés ; - ses outils, ses méthodes et ses process ; - sa culture d'entreprise ; - sa réputation auprès de ses clients ; - la crédibilité de son équipe dirigeante ; - sa capacité d'innovation ; - sa faculté à attirer et fidéliser les talents ; - son potentiel de développement. Tous ces éléments permettent à l'acquéreur d'évaluer une chose : la capacité de cette entreprise à renforcer son propre projet de développement. Une valorisation ne regarde donc jamais uniquement dans le rétroviseur. Elle se construit aussi à partir de ce qu'un acquéreur pense pouvoir bâtir demain avec l'entreprise qu'il rachète. Car un acquéreur n'achète pas une entreprise pour la posséder. Il l'achète pour rendre la sienne plus forte. C'est précisément cette capacité à renforcer durablement un projet de développement qui constitue l'un des principaux moteurs de la valorisation.

Les family offices sont-ils en train de changer les règles du private equity ? 👇 Longtemps considérés comme des investisseurs complémentaires des fonds, les family offices prennent une place de plus en plus importante sur le marché des opérations. Quelques chiffres illustrent cette évolution : ➡️ 8 000 family offices dans le monde aujourd'hui, près de 10 000 attendus d'ici 2030 ; ➡️ 13 Md$ investis directement en 2025, soit deux fois plus qu'en 2024 ; ➡️ En France, le private equity représente désormais 37,5 % des allocations des family offices. Face à des family offices de plus en plus structurés, les fonds doivent désormais démontrer ce qu'ils apportent au-delà du financement : expertise sectorielle, accompagnement de la croissance, capacité à mener des stratégies de build-up ou encore ouverture à l'international. 👉 Pour les dirigeants, la question évolue elle aussi. Il ne s'agit plus seulement de trouver un investisseur, mais de choisir le partenaire le plus adapté à leur projet, à leur horizon de développement et à leur vision de l'entreprise. Dans un marché où les actifs de qualité restent rares, la concurrence se joue désormais autant sur la qualité de l'accompagnement que sur la capacité d'investissement. 🗞️ Source : https://lnkd.in/eEyD_E9C

Nouveau deal pour Blanche Capital dans le secteur de l’audit et de l’expertise-comptable. Nous sommes heureux d'avoir accompagné Samuel Tytgat, fondateur du cabinet TYTGAT - Expert-comptable, dans son rapprochement avec Baker Tilly France. Créé en 2005 et implanté à Rouvignies, le cabinet TYTGAT Expertise Comptable s'est imposé comme un acteur de référence sur les problématiques internationales et transfrontalières, notamment entre la France et la Belgique. Avec une équipe de plus de 20 collaborateurs, le cabinet accompagne entreprises, investisseurs et entrepreneurs dans leurs enjeux comptables, fiscaux, sociaux et juridiques. Dans un contexte d'évolution profonde des métiers de l'expertise-comptable, Samuel Tytgat souhaitait rejoindre un groupe capable d'accompagner le développement du cabinet, tout en lui permettant de se recentrer sur ce qui fait la valeur de son métier : la proximité et l'accompagnement de ses clients. Pour Baker Tilly France, cette opération s'inscrit dans la poursuite de son développement dans les Hauts-de-France et renforce son expertise sur les problématiques internationales et transfrontalières. Blanche Capital remercie Samuel Tytgat et les équipes de Baker Tilly pour leur confiance tout au long du processus. TYTGAT Expertise Comptable : Samuel Tytgat Baker Tilly : Samuel RONFLE et Olivier Journet Blue Partners Finance | Groupe Baker Tilly : Axel Richebraque ORATIO Avocats : Sylvain de Chaumont et Valérie GIET Team Blanche Capital : Quentin Midy et Paul Compagnon